Un article de Henry Bonner
La stratégie d’investissements dans le dématérialisé, pour des plateformes et des logiciels par abonnement, porte finalement ses fruits pour Microsoft, le géant de l’informatique.
L’envolée du titre de 17 %, après la publication des résultats du trimestre, génère ainsi une hausse de valorisation de 450 milliards $ !
Les résultats donnent des preuves de la demande pour les plateformes et services en ligne, et ainsi les besoins d’investissements dans les salles de serveurs, pour le stockage et les services à distance, et même les outils IA.
L’Opinion détaille ainsi :
“Mercredi soir, Microsoft a annoncé un bénéfice net de 35,8 milliards de dollars lors du quatrième trimestre de son exercice décalé (d’avril à juin). Soit une hausse de plus de 30 % sur un an. De quoi rassurer les actionnaires qui s’inquiétaient des conséquences de la nouvelle stratégie de l’entreprise en matière d’IA.”
Le groupe met en place une stratégie d’investissements dans le dématérialisé, en particulier les salles de serveurs, après la modification du partenariat entre OpenAI et Microsoft en avril, vers la concurrence entre les entreprises dans le domaine de l’IA.
Le site explique :
“Depuis plusieurs mois et la fin de son partenariat avec Open AI, la firme concentre en effet ses activités autour du cloud — centres de données, stockage à distance — et investit encore davantage dans l’intelligence artificielle. Au point que le cloud représente environ les deux tiers de son chiffre d’affaires.
“Microsoft multiplie les annonces et les présentations de modèles maison. Sans oublier son principal outil Copilot, dont la version professionnelle réunit 30 millions de clients parmi lesquels des sociétés comme Boeing, AstraZeneca ou Stellantis.
“Le groupe ambitionne d’investir 175 milliards de dollars en 2026. La majorité de cette somme est dirigée vers le cloud. Au dernier trimestre, 41 milliards de dollars ont été investis par Microsoft dans ses activités d’informatique à distance. L’entreprise a aussi porté son parc de centres de données à 88 dans le monde.”
Les chiffres de la présentation de mi-2026 montrent en effet l’importance du dématérialisé, sous forme de plateformes et outils par abonnement, sur les ventes d’ordinateurs (source).
Ci-dessous, vous voyez la stagnation des revenus et bénéfices sur les ventes d’ordinateurs.
Ci-dessous, vous voyez l’envolée dans la plateforme de logiciels et stockage de données à distance, la Cloud, avec des outils IA.
De même, ci-dessous, vous voyez les revenus de services et logiciels pour les entreprises, dont les revenus de l’outil Copilot, un moteur d’IA.
Les chiffres de Microsoft, comme les résultats du début de l’année chez Apple, montrent les gains du dématérialisé, via des plateformes et abonnements, comme source de records de revenus chez les géants de la tech.
Schneider Electric : renforcement dans les centres de données
Schneider Electric, un fournisseur d’électricité, de services de logiciels et de robotique pour l’industrie, génère de même des hausses de revenus sur la vague d’investissements dans les centres de données.
ZoneBourse détaille ainsi :
“Au premier semestre, le spécialiste de la gestion de l’énergie et des automatismes a enregistré un Ebita ajusté record de 4,09 milliards d’euros, en hausse de 16,6% en données publiées et de 22,1% en organique. Sa marge d’Ebita ajusté s’est établie à 19,3%, en progression de 120 points de base sur un an en données organiques.
“Le chiffre d’affaires a lui aussi atteint un niveau inédit, à 21,23 milliards d’euros, en croissance de 9,8% en données publiées et de 14% en organique. Le groupe a bénéficié d’une demande toujours soutenue pour ses solutions destinées aux centres de données, en particulier en Amérique du Nord et en Chine.”
Le cours de Schneider Electric grimpe au fil des années avec la hausse des carnets de commandes dans l’industrie.
Sur la première moitié de l’année, la hausse des chiffres montre de nouveau l’importance des centres de données, en particulier en Amérique du Nord.
Le tableau ci-dessous vous donne un résumé des résultats pour la période (source). Le bénéfice net grimpe de 30 %. Le bénéfice avant impôts, charge des intérêts, et ajustements dans la valeur des actifs (EBITDA) grimpe lui de 16,6 % en brut, et de 22 % sans les effets de cessions ou acquisitions.
Le tableau ci-dessous permet de voir l’évolution des revenus par région du monde. L’Amérique du Nord génère environ le double des revenus de l’Europe, après une hausse de 15 % au premier trimestre, contre 8 % en Europe. Le groupe génère aussi 15 % de croissance en Chine et Asie de l’Est.
Dans la présentation pour les investisseurs, les gérants mettent en avant une offre d’outils IA, soit pour la présentation de données et la gestion des opérations (Cognite Flows), ou pour la gestion de tâches (Atlas AI) et la génération de données (Cognite Data Fusion).
En principe, l’intégration des services IA de Schneider Electric, sur la totalité de la chaîne de production, crée des efficacités pour les clients dans l’industrie, et ainsi une hausse des carnets de commande et revenus par la suite.
L’envolée des résultats en Amérique du Nord montre les gains pour le groupe, comme fournisseur de services pour les centres de données, et ainsi la course vers les capacités de calcul.
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Je tends à chercher des secteurs sous les radars, au lieu des placements en vogue. Nous évitons, par exemple, les voitures à batteries, l’hydrogène, ou les renouvelables.
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Perso, je ressens plutôt la formation d’une bulle boursière autour des firmes IA et des articles commencent à paraître, rappelant qu’au moment de la ruée vers l’or, ce furent davantage les fournisseurs d’utilités type jeans ou tentes, pelles et pioches qui se sont enrichis bien davantage que les orpailleurs…
Oui. Il semblerait qu’aux US en tout cas, les sources d’énergie ne soient pas suffisantes pour soutenir la construction des data center, très énergivores, en plus d’être une nuisance qui soulève le voisinage contre leur implantation.
C’est pas parti pour se passer comme sur des roulettes, donc niveau investissement, je serais prudent.
Il me semble que vous raisonnez comme si aux USA la construction des centrales électriques étaient planifiée par l’état, ce n’est pas le cas.
revolution-energetique.com/actus/amazon-va-construire-la-plus-grande-centrale-gaz-des-usa/
Pas du tout, c’est bien en connaissance de cause que j’émets cette réserve. L’implantation de data centers et de centrales à gaz se heurtent à plus d’un obstacle aux US, et cet article de Bonner n’en fait pas état dans son conseil d’investissement:
crip-asso.fr/mag/pas-de-datacenter-dans-mon-jardin-la-revolte-anti-ia-qui-secoue-lamerique
Ne changez pas de sujet svp, vous parliez de tensions sur l’approvisionnement de l’électricité, la nuisance envers le voisinage venant après.
J’ai juste rejeter votre premier point en l’adoucissant avec mon “il me semble”, la prochaine fois je ne mettrai pas de gants, pauv’ chou
Et concernant les nuisances, ne pas oublier que l’on parle des USA où cet argument a moins de poids qu’en France
Plaît-il ? Pourquoi me traiter de pauvre chou ? Je ne me sens pas offensé tout va bien merci, pas besoin de déterrer la hache de guerre.
Ceci dit, il faut lire l’article avec plus d’attention : en plus de la résistance à leur implantation, il y a de réels freins structurels et techniques à la fourniture d’énergie pour les data centers aux USA. Le chapitre s’intitule « Le goulot d’étranglement de l’énergie pour les datacenters aux Etats-Unis ». Ce n’est pas aussi simple que de planter une centrale à gaz et de crier « roule ». Alors gardons notre sang froid et étudions les faits au lieu d’attribuer à l’autre des intentions.
“ il y a de réels freins structurels et techniques à la fourniture d’énergie pour les data centers aux USA.”
🙂 ca veut rien dire !
Langage d’énarque
Je vais pas te recopier tous les éléments à ce propos, alors on se prend en main, on va googler la question appropriée comme une grande. J’ai mis un lien, il y a d’autres sources y compris américaines turbo-liberales.
P’tain c’est quoi ce traquenard ? Tu as avalé un hérisson ce matin ou bien ?
elle a avalé un Grosminet !! 🙂
Hé bé , y’en a des palanquées de grosses sensibilités aisément heurtables dans les parages !
Et aussi, pour contrebalancer, des murs épais qui protègent contre toute forme de sensibilité.
Oui des grosses sensibilités, d’où mon pauv’ chou
Faut toujours parler sans heurter, la douceur ils comprennent pas, c’est pénible à la fin
Quand vous avez dit une connerie inutile d’insister svp
@ CPB33 16 août 2026 at 9 h 43 min
« elle a avalé un Grosminet !! »
Bien sûr, ce coup là aussi c’est ma faute 😀
durru, « des murs épais qui protègent contre toute forme de sensibilité » tu ne penserais pas à des murs tropicaux des fois ? 😉
@ Pheldge 16 août 2026 at 12 h 09 min
Tropico ça existe encore, à ma grande surprise :
dutchshopper.com/en-en/products/tropico-original?srsltid=AfmBOop3ZzPoqhBzo-Sry9U6wx3aFGicsN9hw65w7qMasfuGTqjlzBhGkyg
Vous savez , mes grosses louloutes , quand vos sentiments sont meurtris , il existe des distributions de calins gratuits
Ah tiens ! Grosminet est de retour !
HC on tourne la page et on passe à autre chose STP
Il n’y a pas que les implantations de structures productrices d’électricité. Il faut aussi aménager les réseaux électriques de distribution dans l’idée que tous les data centres ne sont pas automatiquement accolés à la centrale électrique.
Oui. J’apprends que les centres de données peuvent consommer autant d’énergie qu’une ville entière, et les objectifs de développement dépassent la capacité totale du pays (je parle ici des USA). Et même la centrale électrique installée pour un data centers peut ne pas suffire à la charge énergétique mobilisée. Les groupes électrogènes subissent de fortes contraintes, avec la « grande volatilité de la charge électrique qui peut varier 12 à 14 fois par minute, pour 30 à 80 % de la capacité totale du data center », ce qui cause des problèmes techniques, des pièces difficile à remplacer qui cassent, voire même le vilbrequin lui-même, batteries qui s’usent très vite
Sans parler de la forte consommation d’eau pour le refroidissement du système.
C’est un fait que le secteur est en plein boom, mais que de mulitples contraintes, téchniques, énergétiques, socio-économiques, freinent le développement qui ne sera pas aussi rapide qu’attendu, face à la Chine qui n’a pas ces problèmes pour installer d’autorité des data centers près de centrales à gaz ou hydroélectrique déjà existants. Ce qui pourra conduire les entreprises américaines à implanter leur data centers à l’étranger.
C’est bien la tendance : des centrales dédiées aux data centers…
Il paraît que la croissance au Texas ces dernières années a été boostée par la multiplication de projets énergétiques, y compris en EnR (mais pas subventionnés).
Pénurie peut-être, mais certainement pas contrôlée par une bureaucratie au taquet. Ça risque donc de ne pas durer…
Je n’ai évoqué ni pénurie, ni bureaucratie. Faut s’informer avec un peu plus de rigueur avant de venir plaquer ses idées reçues.
« les sources d’énergie ne soient pas suffisantes pour soutenir la construction des data center »
Ça ressemble pas à une petite pénurie, ça ? ^^
Non
Ah bon ?
La pénurie, c’est pas l’insuffisance des ressources en entrée sur le marché ?
J’ai dû rater mes cours, alors…
Oui.
CNRTL :
« Manque (total ou presque total) de quelque chose de nécessaire. »
et sur ce point précis, le CNRTL émanation du CNRS organisme étatique d’obédience coco version soviétoïde, ils savent de quoi ils causent … 😉
il faudrait que ce soit un CTRL+ALT+SUPP du coup !!
Le Texas n’est pas renommé pour une surabondance administrative.
Et ça risque de donner l’exemple…
Cela dit et pour le moment, ceux qui prédisaient il y a quelques années, la chute de Microsoft au motif que cette firme n’étaient plus « dans le coup », en sont pour leurs frais. J’espère pour eux qu’ils ne l’avaient pas trop vendue à découvert.
à ces médiocres résultats, on voit bien que Schneider Electric n’a pas eu la chance d’avoir un pédégé visionnaire et
sénégalaisinégalé comme Thierry Breton, nul soute que le société serait dans une situation vraiment brillante et enviée, comme Bull, Thomson ou Atos … 😉« Je tends à chercher des secteurs sous les radars, au lieu des placements en vogue. »
Parce que le business IA et des data centers, c’est sous les radars, ce ne sont pas des placements en vogue ? Il y a comme une incohérence là, et je suis gentil.
Je suis d’accord avec Aris, le talon d’achille de l’IA américaine, c’est la production d’électricité. Avant même le boom de l’IA, ce secteur était en souffrance, notamment en Californie.
Comme les producteurs sont privés, il n’y a aucune planification nationale, au contraire de la Chine, sur qui je mettrais un ticket, si j’en avais le loisir.
Ceci dit, Schneider est une bonne boîte, tout comme dans un autre domaine, Air Liquide. Leur secret? Ces sociétés font l’essentiel de leurs chiffres d’affaires hors de France.
D’accord sur le dernier paragraphe mais leurs valorisations deviennent très élevées paradoxalement surtout chez AL qui croît de façon plan plan, encore qu’elle mette en route des installations pour produire les gaz ultra-purs dont ont besoin les fabricants de puces. Sans être directement vendeur de mes positions, j’ai collé des ordres stop de préservation sur elles et d’autres tant j’estime que les valorisations atteignent des sommets (irrationnels). Il y a déjà des éclopés : l’automobile (hors Ferrari), le luxe direct ou parallèle comme Essilor luxottica…
38 millards en 1 seul trimestre ?
mazette
En 1 an le Pib français augmente d’une petite centaine de milliards
une seule solution: nationaliser Krosoft
Avec nos brêles de compétition, deux ans après, il faudrait le subventionner annuellement façon SNCF ou RATP…
sur l’Etat, tellement vrai :
x.com/b80420/status/2088932193070444774/photo/1
Hors sujet
J’ai le condenseur de climatisation de ma DS3 qui a explosé, grosse fumée blanche c’était le gaz
Un ami s’est proposé pour me le changer avant mes congés sinon c’est dans 3 mois chez Citroën.
Il sait pas trop comment s’y prendre, je lui ai trouvé une vidéo, impressionnant
C’est bête comme ses pieds 🙂
https://m.youtube.com/watch?v=iwQ9HVnsw3w
Bravo pour Gaïa !
tout à fait, c’est scandaleux un comportement aussi irresponsable, c’est un véritable écocide ! vous devriez avoir honte, et surtout ne pas vous en vanter !
C’est la vidéo qui est impressionnante… la lune le doigt…
Contestable mais cohérent
https://reseauinternational.net/un-chevalier-inattendu-de-lanti-apocalypse-gilles-casanova/
Ça va en faire hurler
« Ancien collaborateur de Jean-Jacques Chevènement … » comment dire ?
HS mais rejouissant
le sympathique Michel Federer demande des élections en Ukraine.
lemonde.fr/international/article/2026/08/19/en-ukraine-l-ancien-ministre-de-la-defense-mykhailo-fedorov-reclame-la-tenue-d-elections-et-denonce-la-corruption-dans-un-acte-de-defi-a-volodymyr-zelensky_6749426_3210.html